观点：去中心化金融（DeFi）想要实现大规模采用，任重道远

Forkast11月8日报道，布莱恩·帕斯菲尔德（Brian Pasfield）写道，如果去中心化金融无法克服缺乏信用体系、没用相应立法的问题，将会一直是一个小众领域。加密货币和区块链革命表明，去中心化的金融可以成为塑造数字经济的有力工具。然而，DeFi不仅仅是一个流行语，它是一种创新。

传统的集中式金融模式更多的是经济控制而不是经济自由。全球近17亿人无法获得关键的金融服务，如实时交易、贷款和存款计划。即使那些能够获得传统金融服务的人，也因缺乏流动性或需要第三方的许可才能使用这些服务。例如，银行贷款需要很高的信任分数，存款计划的利率很低，而实时交易往往局限于特定的地理位置，缺乏透明度。

DeFi解决了很多这些问题。它使互联网上的任何人都能开放使用，让人们有更多的收入，建立透明度，人人都能参与。去中心化金融的开源协议正慢慢成为银行业的替代品。

然而，DeFi借贷仍有很长的路要走。目前DeFi生态系统的关键问题和局限性限制了大规模的采用。

目前DeFi贷款的问题 

多年来，银行已经建立了无担保贷款，允许用户根据自己的信用度借钱，而不抵押自己的资产。然而，DeFi平台仍然缺乏此类服务。目前还没有框架或解决方案，说明基于信用的贷款或非抵押贷款在区中心环境中运作。无担保贷款等服务需要一个集中的权威机构来确定个人的信用度。所以，这个概念本身违背了去中心化金融的精神。  

虽然很多成熟的DeFi项目提供抵押贷款和借款，但它们往往对所有数字资产类别缺乏效用。例如，大多数DeFi借贷服务只支持顶级代币，如将比特币和以太坊作为抵押品。这意味着，不太知名的另类代币的所有者往往无法获得此类服务。超过500亿美元的资金被锁定在排名较低的加密货币中，但其持有人在DeFi生态系统中的机会有限。

还有一个问题是跨链互操作性的问题。不同的DeFi平台在不同的区块链上提供其服务。这些区块链代表了独立和不同的环境，所以投资者或交易者不能自由地在其他链上获得这些服务。

跨链互操作性解决方案是存在的，但它们不够成熟，有些有风险。因此，DeFi领域的资产在不同的区块链上的流动性仍然较差，这增加了用户的成本，限制了资本效率。例如，如果用户从基于Solana区块链的平台上借用加密货币，并想在以太坊区块链上使用它，将有很高的转换和交易费用。最终，因为你的资本被锁定在一个单一的网络中，所以放弃交易。

资本效率对于DeFi生态系统达到完全成熟至关重要。加密货币有可能成为金融领域中最具流动性的资产之一。增加这种流动性将要求加密货币在不同的网络中变得更加无缝衔接、跨链使用。因此，DeFi平台将需要在所有加密货币之间更广泛地建立更便宜、更安全的跨链互操作性。

DeFi中的监管和合规问题 

监管压力影响了DeFi服务的可扩展性。由于去中心化领域的法规仍然比较模糊，不断的变化会影响到服务的提供和实现方式。由于不同的国家对DeFi领域有不同的规定，不是每个用户都能有相同的服务。

此外，合规和不合规的DeFi之间存在着分水岭。理论上，在去中心化领域没有法规，目前使用的是物理世界的法规的数字延伸。总会有一些协议遵循法规，也会有一些不遵循法规。然而，合规的DeFi服务可能从用户那里获得更高的资本，因为他们可以顶住监管压力。

DeFi贷款是否有光明的未来？

虽然今天大多数DeFi协议中存在这些问题，但新兴平台正在开发新的解决方案。重要的是要明白，DeFi仍然是一个非常新的和不断发展的领域，新兴项目可以解决现有的问题，同时使这个领域更加普及和可持续。例如，下一代DeFi服务可以通过区块链上用户的钱包历史来计算信用，从而提供非抵押贷款。

随着第一层和第二层解决方案的发展，更多的DeFi协议可能支持跨链互操作性，并实施跨链解决方案，这意味着用户可以在一个网络上借出稳定币，并在另一个网络上获得利息。

结语

DeFi借贷的未来无疑让人兴奋。到2030年，全球去中心化金融市场预计将达到2311.9亿美元——预计逐年增长42.5%。这意味着可持续和创新的DeFi借贷和抵押服务有更多机会进入这一领域。

许多DeFi项目也在降低新用户的进入门槛。资本的增长和项目的发展速度意味着，未来几年内大部分问题会得以解决。一旦其中一些关键问题得以解决，DeFi就有可能与传统金融并驾齐驱，因为它在可及性、透明度、安全性和可靠性方面非常有优势。

新闻来源: Forkast 作者: BRIAN PASFIELD        

编辑: Audrey Zhang

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